FX - dödlig effekt
Den finansiella världen fokuserar alldeles för mycket på Aktier. Aktiemarknaden, är trots rekordhöga noteringar (vilket betyder rekord för Börsvärdet) fortfarande en av de minsta och minst sofistikerade marknaderna på planeten.
Tänk på att aktier, även vid nuvarande höga nivåer, har ett globalt börsvärde på strax över 60 biljoner.
Däremot är den globala obligationsmarknaden på drygt 100 kr biljoner.
Och den globala valutamarknaden handlas ÖVER $ 5 300 000 000 000 - per dag .
Det är valutor, inte aktier, som är där det viktigaste draget uppstår. Valutamarknaderna är de största och mest likvida marknaderna i världen. De är alltid först med att flytta när saker och ting förändras. Aktiemarknaden är DUMMA pengar jämfört med valutor - FX - marknaden.
Med detta i åtanke. Vill jag vill fästa er uppmärksamhet på något som händer i den amerikanska dollarn.
Vi har följt dollarn noga sedan det började ett kraftig rally förra sommaren. Men nu har saker och ting verkligen börjat värmas upp.
Varför då denna fråga?
Jo, världen, världen är fylld av lånade pengar ... det mesta i amerikanska dollar .
När Fed sänkte räntan till noll år 2008 och översvämmade det finansiella systemet med kreditbaserad likviditet, finansierade man en aldrig tidigare skådad mängd skulder lånade i amerikanska dollar.
Alla i hela världen, från näringsidkare till hedgefonder till kreditinstitut och till och med globala banker kunde låna amerikanska dollar på 0,25% ... och investera i tillväxtmarknader, tillväxtmarknadernas valutor med högre avkastning, infrastrukturprojekt, företagsförvärv mm. ..eller i aktiemarknader.
Enkelt uttryckt, den amerikanska dollarn blev en av, om inte den största carry handeln i världen. Globalt tros US Dollar carry trade ligga väl norr om $ 3 000 000 000 000 (enbart den framväxande derivat komponentmarknaden är på $ 2 700 000 000 000).
Nu, en carry trade fungerar bara när valutan du lånar på fortsatt svag - billig. Så snart den börjar att stärkas - alltså värdet på investeringen sjunker i relativa termer, då avdunstar inte bara dina vinster utan du kan också hamna djupt i den röda sörjan (kom ihåg att du minst har lånat $ 100 för varje $ 1 som du har i kapital).
Och den amerikanska dollarns rally har blivit ett stort problem för ett finansiellt system som spolas ur i lånade dollar. Om $ 3 000 000 000 000 carry trade börjar att varvas ner kan vi mycket väl se en utveckling som bli försiktigt sagt intressant och liknande den som inträffade fram till 2008: men i en annan omfattning.
Och vad vänder då med ett litet exportberoende lands ekonomi, ett land som är så intensivt kopplat till den vedervärdiga AngloZionistiska bankhegemonin, att man bli spyfärdig när man tänker på detta.
Vi hade ju just ingen aning alls om att detta skulle komma upp, trumvirvel: Här är det!...också.
Men tillbaka till orsaken till Malletts uppsägning: vi får inte till det riktigt här: han fick alltså sparken för att inte ha manipulerat marknaden enligt BOE: s skämt till en förklaring?
Egentligen innebärande att: vi förstår - Malletts enda brott var att exponeras i tidningarna, och därmed framhäva att den största ledaren när det gäller att rigga marknader är ingen annan än centralbanken själv som koordinarar bedrägeriet. Som kan ha chockat någon tillbaka under 2009, men nu när även CME öppet erkänner att de fällda utländska bankerna är bland de största handlarna i valutaderivat, kommer knappast någon att märka skillnaden.
Och nu ser vi fram emot nästa omgång uppenbarelser - guldets riggningsskandal, och dess snabba avveckling av ett par tusen dollar - och ta reda på hur många centralbanker kommer att skjuta sin personal för att inte ha riggat just den marknaden.
...vi är kort sagt mycket förvånade.
Visa ditt stöd till det informationsarbete Carl genomför
Patreon
Swish
