Kinas plan för återupplivning av landsbygden uppmanar bankerna att stödja infrastrukturprojekt, men undvika dold skuldfälla

Meddelande från statsrådet kommer i hälarna på Pekings löfte att "frontlasta" infrastrukturkonstruktion för att stödja ekonomisk tillväxt i år

Finansiella institutioner varnade också för att inte öka de lokala myndigheternas dolda skulder genom upplåning utanför balansräkningen, vilket utgör en stor risk för världens näst största ekonomi

Kina ger ny fart åt sin biljondollarkampanj för att återuppliva landets vidsträckta landsbygd genom att uppmana bankerna att låna ut mer pengar till infrastrukturprojekt på landsbygden under de kommande åren, eftersom nationen försöker utnyttja sådana investeringar för att hjälpa till att stävja en ekonomisk nedgång.

Som en del av landets femårsplan (2021-25) för att modernisera sina jordbruks- och landsbygdssektorer kommer Peking att lansera ett program för offentlig infrastruktur på landsbygden.

Detta inkluderar att utöka sitt 5G -nätverk för att stödja höghastighetskommunikation, främja initiativ för grön energi, installera vattenledningar, asfaltera vägar och förbättra den digitala anslutningen via sakernas internet.

Så länge projekt inte ökar de lokala myndigheternas så kallade dolda skulder , genom upplåning utanför balansräkningen, uppmuntras Kinas finansinstitutioner att erbjuda mer kreditstöd för landsbygdens infrastruktur, sade statsrådet på fredagen.

Budskapet från Kinas kabinett kom efter Pekings löfte att "frontlasta" infrastrukturbyggande för att stödja tillväxten 2022, eftersom en fördubbling av ekonomisk och social stabilitet är en högsta prioritet inför det regerande kommunistpartiets 20:e nationella partikongress senare i dag. år.