Smartmatic grundades i slutet av 90-talet av tre venezuelaner, Antonio Mugica, Alberto Anzola och Roger Pinate. Enligt Mugicas samtal med poloffs de senaste åren hade de tre utvecklat ett nätverk som kan hantera tusentals samtidiga ingångar. En tidig ansökan var bankomater i Mexiko, men USA: s presidentval 2000 ledde gruppen till att överväga elektroniska röstningsplattformar. Företaget bildade SBC-konsortiet med den venezuelanska telekomleverantören CANTV (vid den tiden 28 procent ägd av Verizon) och ett mjukvaruföretag som heter Bizta. Mugica sa att Smartmatic hade 51 procent av konsortiet, CANTV hade 47 procent och Bizta 2 procent (ref a). Det senare, som också ägs av Smartmatic-ägarna, fördömdes i juni 2004 av pressen för att ha mottagit en aktieinvestering på 200 000 US-dollar från en joint venture-fond Bolivarianska republiken Venezuela (BRV), FONCREI;en Chavez-kampanjrådgivare placerades också i styrelsen. Bizta återbetalade vad det kallade "lånet" när det offentliggjordes och avskedade styrelseledamoten i Chavista.