Det är som vore samhällskroppen hängande i munstycket till en luftballong som har en fallande temperatur och dessutom läcker.

Under de senaste månaderna, så har Janet Yellen upprepade gånger sagt att de lägre oljepriserna var något "positivt" för den amerikanska ekonomin. Detta är helt enkelt häpnadsväckande eftersom Fed gång på gång upprepat att det var i-inflationen INTE DIS-inflationen som var bra för ekonomin.

Och ändå, alltså upprepade gånger, medger chefen för Fed, offentligt, att deflation kan faktiskt vara positivt.

Hur kan deflation vara både positivt för ekonomin samtidigt som ekonomin behöver MER inflation?

Ja, jo, vi vet att stagflation är finansiell tillgångsprisinflation driven av den ackumulerade räntekostnadstillväxt som samtidigt skapar en realekonomisk deflation som leder till stagnation. Men för beskrivningens skull hur tänker Janet Yellen, Åsa Nisse eller någon annan likasinnad grindvaktare?
Svaret är enkelt ... Yellen bryr sig inte alls om ekonomin. Hon bryr sig om USA: s massiva skuld belastning AKA OBLIGATIONSBUBBLA . Hennes uppgift är prisstabilitet - att se till att de enskilda bankernas tillgångssida i balansräkningarna hålls intakta.

Yellen vet att deflation är faktiskt mycket bra för konsumenterna. Vem vill inte ha billigare bostäder eller billigare varor och tjänster? I själva verket är deflation faktiskt den allmänna ordningen saker för naturen världen: människans innovationsförmåga och kreativitet fungerar naturligt för att öka produktiviteten, vilket gör varor och tjänster billigare.

Men skulddeflation är en mardröm för Fed eftersom den nästan omedelbart orsakar konkurs både för USA och för Too big to fail Wall Street Bankerna. Med den amerikanska skuldkvoten på över 100% ... och Wall Street banker som sitter på över $ 191 biljoner i derivathandel utifrån räntor (på obligationer), är det allra sista som Fed vill att även ens en aning av en doft av vitriolkontaminerad skulddeflation slår in över obligationsmarknaderna. Då går det söderut med en rasande fart.

Detta är anledningen till att Fed är så besatt av att skapa inflation: eftersom det gör dessa gigantiska låneskulder mer funktionsdugliga. I sin enklaste form, måste Fed "blåsa upp bubblan eller dö." FED kommer gärna och gladeligen offra ekonomin och amerikanernas livskvalitet för att stoppa obligationsbubblan från att brista. Precis som alla centralbankschefer skulle göra.

Det är också därför Fed - centralbanker - talar så glatt om aktier hela tiden; det är en stor distraktion från den verkliga historien om den finansiella tillgångsprisinflationen: det faktum att obligationsbubblan är den enskilt största bubblan i historien och att när den brister så går hela länder i konkurs och faller till marken.

Detta är anledningen till att Fed BEHÖVER räntorna till att vara så låga som möjligt ... varje liten dip i skattesatser innebär att USA snabbt kommer gå i spiral mot konkurs. Faktiskt, innebär varje höjning av räntorna med 1% mellan $ 150- $ 175.000.000.000 mer i räntebetalningar på USA: s skuld per år.

Om du någonsin undrat hur Fed kan hävda att inflationen är en bra sak ... nu vet du. Inflationen är dåligt för oss alla ... men det gör att den amerikanska regeringen kan spendera pengar den inte har utan att gå i konkurs - falla till marken ... ÄNNU.

Men detta kommer inte att hålla. Alla bubblor tar slut. Och när den globala obligations bubblan spricker (för närvarande står den på 100 kr biljoner dollar och tickar) så kommer hela systemet att implodera och samhällskroppen kommer att falla till marken.